Stock Option Valuation. Bagaimana menemukan nilai opsi saham karyawan Anda. Mengetahui nilai opsi saham Anda dapat membantu Anda mengevaluasi paket kompensasi Anda dan membuat keputusan tentang bagaimana menangani opsi saham Anda. Nilai Opsi Memerangi. Seperti dijelaskan lebih lengkap di akun kami. Book Pertimbangkan Pilihan Anda nilai opsi saham memiliki dua komponen Satu bagian, yang disebut nilai intrinsik mengukur keuntungan kertas jika ada yang dibangun pada saat kita menentukan nilainya Misalnya, jika opsi Anda memberi Anda hak untuk membeli saham di 10 per saham dan saham diperdagangkan pada tanggal 12, opsi Anda memiliki nilai intrinsik 2 per saham Opsi ini memiliki nilai tambahan berdasarkan potensi keuntungan lebih besar jika Anda terus memegang opsi Bagian dari nilai ini bervariasi tergantung pada jumlah Dari waktu sampai opsi berakhir antara faktor-faktor lain, jadi disebut nilai waktu dari opsi Nilai opsi saham adalah jumlah nilai intrinsiknya dan nilai waktunya Penting untuk diabaikan. Rstand bahwa nilai opsi bukan prediksi, atau bahkan perkiraan kemungkinan hasil dari terus memegang opsi Pilihan Anda mungkin memiliki nilai 5 per saham, namun pada akhirnya menghasilkan keuntungan 25 per saham atau keuntungan sama sekali Option Nilai adalah informasi yang berguna, namun tidak menentukan masa depannya. Nilai Efektif dan Subjektif. Secara teori, kita dapat menentukan nilai opsi secara obyektif dengan menggunakan rumus atau prosedur yang rumit. Dalam praktiknya, nilai yang penting bagi orang-orang yang memegang opsi saham karyawan adalah nilai subjektif Dari opsi nilai opsi kepada Anda Itu sebabnya saya merekomendasikan pendekatan yang disederhanakan saat menentukan nilai opsi saham karyawan Untuk satu hal, jika tanggal kadaluarsa pilihan Anda lebih dari lima tahun lagi, saya akan menentukan nilainya sebagai Jika kadaluarsa dalam lima tahun Kemungkinannya cukup bagus sehingga Anda tidak mendapatkan keuntungan penuh dari periode waktu yang lebih lama Juga, saya mengabaikan nilai tambah yang dihasilkan oleh volatilitas tinggi Itulah cara untuk mengukur berapa banyak t Dia menimbun zigzag naik-turun Secara teori, volatilitas yang lebih tinggi berarti nilai opsi yang lebih tinggi, namun dalam praktiknya ini menghadapkan Anda pada banyak risiko, dan ini adalah faktor negatif yang membatalkan nilai yang lebih tinggi, menurut pendapat saya Untuk tujuan perencanaan, saya hampir selalu Tentukan nilai opsi saham karyawan seolah-olah saham memiliki volatilitas sedang, bahkan jika volatilitas aktual menghasilkan nilai teoritis yang lebih tinggi. Cara Evaluasi Shortcut. Pengamatan tentang nilai subjektif memungkinkan kita untuk menggunakan beberapa cara pintas Yang paling mudah adalah untuk opsi baru yang dimiliki. Umur lima tahun atau lebih Pilihan tidak memiliki nilai intrinsik karena harga pelaksanaannya sama dengan nilai pasar saham Jika kita mengabaikan waktu tambahan di luar lima tahun, dan juga mengabaikan nilai volatilitas tinggi, yang baru Opsi yang dikeluarkan biasanya memiliki nilai mendekati 30 dari nilai saham. Contoh Anda menerima opsi untuk membeli 800 saham dengan harga 25 per saham Nilai total saham adalah 20.000, jadi opsi v Nilai sekitar 6.000. Ingat, nilai teoritis dari pilihan mungkin sedikit lebih tinggi, tapi 6.000 adalah angka yang masuk akal untuk nilai opsi kepada Anda. Jika Anda telah menahan pilihan Anda untuk sementara waktu dan harga saham sudah naik , Anda memerlukan metode yang sedikit lebih rumit untuk menentukan nilai opsi. Rumus resmi benar-benar membingungkan, namun prosedur berikut memberi Anda perkiraan yang masuk akal. Mengurangi harga pelaksanaan opsi saham dari nilai saham saat ini untuk menentukan Nilai intrinsik dari opsi tersebut. Secara umum harga pelaksanaan opsi saham sebesar 25, untuk mendapatkan perkiraan nilai waktu lima tahun Mengurangi jumlah tersebut secara proporsional jika opsi akan berakhir dalam waktu kurang dari lima tahun. Menambah nilai intrinsik dan Nilai waktu untuk mendapatkan nilai total dari opsi saham. Contoh opsi Anda memungkinkan Anda membeli saham pada 10 per saham Saham saat ini diperdagangkan pada posisi 16, dan opsi akan berakhir dalam empat tahun. Nilai intrinsiknya adalah 6 per saham. Saham lima - kamu Nilai waktu ar akan menjadi 2 50 25 dari harga latihan 10.00, namun kami mengurangi jumlahnya sebanyak seperlima karena opsi akan berakhir dalam empat tahun. Untuk opsi ini, nilai intrinsiknya adalah 6 00 per saham dan nilai waktunya adalah sekitar 2 00 per saham Nilai total opsi pada saat ini adalah sekitar 8 00 per saham. Periksa pekerjaan Anda Nilai waktu opsi saham selalu berada di antara nol dan harga pelaksanaan opsi Sejumlah angka di luar rentang tersebut menunjukkan Sebuah kesalahan. Anda mungkin tidak dapat melakukan perhitungan ini di kepala Anda, tapi cukup mudah dengan kalkulator, dan itu lebih dari yang bisa kita katakan untuk formula Black-Scholes Ingatlah bahwa di sini sekali lagi kita mengabaikan Nilai tambah dari volatilitas tinggi, sehingga nilai teoritis dari opsi saham mungkin lebih tinggi daripada jumlah yang dihitung dengan menggunakan prosedur yang disederhanakan ini. Dividen mengurangi nilai opsi saham, karena pemegang opsi tidak menerima dividen sampai setelah pelaksanaan opsi dan menahan Saham Jika y Perusahaan kami membayar dividen, masuk akal untuk mengurangi nilai yang dihitung dengan metode shortcut yang dijelaskan di atas. Diperlukan Kalkulator Online. Ada sejumlah kalkulator nilai opsi saham di Internet Beberapa tidak ada gunanya sama sekali, namun ada juga yang sangat bagus dan gratis. Favorit saya ditawarkan oleh Baca penjelasan kami terlebih dahulu, lalu masuk ke halaman ini dan cari link ke Kalkulator Dasar mereka Mulailah dengan memasukkan simbol untuk stok perusahaan Anda di kotak simbol Misalnya, jika Anda bekerja untuk Intel, masukkan INTC Abaikan kotak untuk gaya karena itu tidak masalah untuk jenis opsi Kotak berikutnya adalah untuk harga, dan seharusnya sudah memiliki harga baru-baru ini untuk stok perusahaan Anda Anda dapat membiarkannya sendiri, atau mengubahnya jika Anda ingin melihat Nilai opsi ketika harga saham lebih tinggi atau lebih rendah Kotak berikutnya adalah untuk mogok, yang berarti harga pelaksanaan opsi saham Anda Masukkan nomor itu dan lewati tanggal kadaluwarsa, karena Anda akan memasukkan jumlah hari sampai kadaluarsa, bukan D Pada t khawatir menghitung jumlah pasti hari hanya angka tahun atau bulan dan kalikan dengan 365 atau 30 Kotak berikutnya adalah untuk volatilitas, dan jika Anda memasukkan simbol saham yang bagus, jumlahnya sudah ada Seberapa kerennya jika nomor Adalah 30 atau kurang, terima saja dan teruskan Jika lebih tinggi dari 30, saya cenderung untuk mendiskontokannya menjadi 30 dalam banyak kasus karena pilihan Anda mengekspos Anda pada banyak risiko Anda dapat menerima atau mengubah nilai yang ditawarkan kalkulator. Untuk tingkat suku bunga dan dividen Biasanya tidak ada alasan untuk mengubah barang-barang ini Tekan hitung dan setelah beberapa saat Anda akan melihat nilai pilihan dan banyak hal lain yang secara harfiah akan menjadi bahasa Yunani bagi Anda Perhatikan bahwa kalkulator ini memberi nilai total dari Anda Opsi saham Jika pilihan Anda ada dalam uang yang berarti saham diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi daripada harga opsi pelaksanaan, sebagian nilainya adalah nilai intrinsik dan bagiannya adalah nilai waktu Kurangi harga pelaksanaan opsi dari harga perdagangan St Ock untuk mendapatkan nilai intrinsik Kemudian Anda dapat mengurangi nilai intrinsik dari nilai keseluruhan untuk mempelajari nilai waktu opsi saham Anda. Opsi Saham Emo ESO. By John Summa CTA, PhD, Pendiri dan opsi saham Karyawan atau ESO, mewakili satu Bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka Memberikan hak kepada pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu untuk jangka waktu yang terbatas dalam jumlah yang disebutkan dalam perjanjian opsi. ESO mewakili bentuk ekuitas yang paling umum Kompensasi Dalam tutorial ini, karyawan atau penerima beasiswa yang juga dikenal sebagai pilihan, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dari saudara mereka di keluarga opsi pertukaran yang terdaftar, dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegangnya selama keterbatasan mereka Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, kami menggambarkan ESO pada waktu yang sangat singkat. Pada saat perusahaan memutuskan untuk menyesuaikan kepentingan karyawannya dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan. Hal ini juga merupakan cara untuk menunda kompensasi Hibah saham terbatas , Opsi saham insentif dan ESO semuanya merupakan bentuk kompensasi ekuitas yang dapat diambil. Sementara pilihan saham terbatas dan opsi insentif merupakan bidang kompensasi ekuitas yang penting, mereka tidak akan dieksplorasi di sini. Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kita mulai dengan memberikan rincian Deskripsi tentang istilah dan konsep utama yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan minat mereka Tanggal kadaluarsa Vesting dan waktu yang diharapkan sampai saat kadaluarsa, harga volatilitas, harga mogok atau harga pelaksanaan, dan banyak konsep berguna dan perlu lainnya dijelaskan. Ini adalah blok bangunan yang penting. Memahami dasar-dasar ESO sebagai fondasi penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan Kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual karena mereka tidak melakukan perdagangan di pasar sekunder dan pada umumnya tidak dapat dipindahtangan. Ini adalah selisih utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup pilihan dasar terminologi dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak ESO yang diperdagangkan dan tidak diperdagangkan. Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4 Nilai teoritis berasal dari opsi harga Model seperti BS Black-Scholes, atau pendekatan harga binomial Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk penilaian ESO yang valid dan memenuhi standar Dewan Standar Akuntansi Keuangan FASB, dengan asumsi bahwa opsi tersebut tidak membayar dividen Tetapi bahkan jika Perusahaan tidak membayar dividen, ada versi bayar dividen dari model BS yang dapat menggabungkan arus dividen ke dalam penetapan harga ESO ini. Ada perdebatan yang sedang berlangsung di dalam dan di luar akademisi, sementara itu, tentang bagaimana memberi nilai terbaik pada ESO, topik yang jauh melampaui tutorial ini. Bab 5 melihat pada apa yang harus dipikirkan oleh penerima beasiswa setelah sebuah ESO diberikan oleh majikan Hal ini penting Untuk penerima beasiswa karyawan untuk memahami risiko dan potensi imbalan hanya dengan memegang ESO sampai kadaluarsa Ada beberapa skenario bergaya yang dapat berguna dalam menggambarkan apa yang dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda. Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan kunci Hasil dari memegang ESO Anda Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini atau dini Ini agak dilema dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO Akhirnya, keputusan ini akan bergantung pada kepribadian seseorang. Risk appetite dan kebutuhan keuangan yang spesifik, baik dalam jangka pendek dan jangka panjang Bab 6 melihat pada proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari penerima beasiswa mengambil jalan ini Masalah terkait, ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait terutama kewajiban pajak jangka pendek Terlalu banyak pemegang mengandalkan kebijaksanaan konvensional tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Contoh, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan Ada trade off dan biaya kesempatan yang harus diperiksa secara hati-hati. Selain menyingkirkan keselarasan antara karyawan dan perusahaan yang merupakan salah satu tujuan yang dimaksudkan. Tujuan hibah, latihan awal menghadapkan pemegangnya pada gigitan pajak yang besar dengan tarif pajak penghasilan biasa Sebagai gantinya, pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada nilai intrinsik ESO mereka Nilai ekstrinsik atau nilai waktu, adalah nilai sebenarnya Ini mewakili nilai proporsional Untuk kemungkinan mendapatkan nilai intrinsik lebih Alternatif ada untuk sebagian besar pemegang ESO karena menghindari premat Latihan ure yaitu berolahraga sebelum tanggal kedaluwarsa Lindung nilai dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif tersebut, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersamaan dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan menghadapi gambaran pajak yang kompleks dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka. Tentang ESO dan manajemennya Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatif Namun, lindung nilai meningkatkan seperangkat baru Pertanyaan dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO dipegang oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif di dalamnya. Dan banyak lagi di seluruh dunia memiliki aset yang sering disalahpahami ini yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas Mencoba untuk Mendapatkan pegangan pada risiko, baik pajak dan ekuitas, tidak mudah tapi sedikit usaha untuk memahami dasar-dasar akan pergi jauh ke arah demystifyi Dengan cara seperti itu, saat Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat membuat diskusi yang lebih tepat - yang diharapkan akan memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan keuangan Anda. Nilai utama adalah harga terendah yang dapat dilakukan perusahaan. Menjual saham untuk Anda d hanya membayar sedikit jika Anda bergabung sebelum perusahaan mengumpulkan uang. Harga wajar adalah apa yang harus Anda bayar untuk mengubah opsi menjadi saham, yang dalam kasus Anda adalah 1 27 saham dan 12.700 secara total. Anda akan memiliki Tidak lebih dari 90 hari untuk melakukan itu ketika pekerjaan Anda berakhir tapi harus membaca rincian rencana Anda karena hal itu dapat dikurangi. Dengan Pilihan Non-Sah Anda harus membayar pajak penghasilan biasa pada saat latihan mengenai selisih antara harga strike dan nilai pasar wajar saat ini. Dengan yang ditentukan melalui penilaian 409A saat perusahaan tersebut tidak umum Beberapa rencana opsi memungkinkan latihan awal di mana Anda mengubah pilihan Anda menjadi saham biasa dengan hak membeli kembali yang disalahgunakan sebagaimana yang seharusnya dinyatakan vested, pada wh Jika Anda membuat pemilihan 83 b, membayar pajak atas spread sering nol, dan hanya berurusan dengan keuntungan modal setelah itu kenaikan tambahan dikenai pajak karena keuntungan modal jangka panjang ketika Anda memegang lebih dari satu tahun, jangka pendek sebaliknya Penyebaran pada Opsi Saham Insentif Pada akhirnya dikenai pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang saat Anda menjual dengan ketentuan yang terjadi paling tidak dua tahun setelah hibah dan satu setelah latihan jika tidak mereka diperlakukan sebagai NSO. Jika Anda menjual saham tersebut seharga 1 41 lembar saham, Anda akan mendapatkan nilai 0 14 Per saham yang 1400 total dikurangi pajak.2 5k Pandangan Lihat Upvotes Bukan untuk Reproduksi. Jawaban Lain Dibawah Pertanyaan yang Terkait. Saya telah menggunakan opsi menggunakan sell-to-cover Jika sekarang saya menjual saham, akankah kerugian saya akan didasarkan pada Harga di mana saya membeli pilihan. Harga strike saya hampir dua kali lipat dari harga saham saat ini Apakah layak untuk menggunakan opsi saham saya sekarang. Apa perbedaan antara strike price dan opsi nilai saham pada startup. Haruskah saya Latih stok saya Ns. Apakah persyaratan umum untuk perjanjian Voting Trust saat Anda menggunakan opsi saham Anda. Apa nilai nominal saham biasa tersebut. Nilai pasar wajar opsi saham biasanya lebih rendah dari harga saham preferen paling lambat. Putaran pembiayaan VC. Para investor mengembalikan premi yang dibayarkan untuk Opsi setelah berolahraga jika Bursa diperdagangkan lebih tinggi dari harga strike pada hari pemindahan. Saya memiliki opsi saham untuk perusahaan di Bursa Efek India Bagaimana saya dapat menjual saham saya? Pilihan di India menjadi orang asing. Saya memiliki pilihan opsi insentif karyawan vested senilai 125k dengan harga latihan total 100k Saya tidak tahu apakah harga saham akan naik atau turun di masa depan Haruskah saya berolahraga sekarang untuk tujuan perpajakan. Apa itu Saham memiliki harga tertinggi untuk menilai nilai buku Mengapa. Bagaimana perusahaan menentukan harga pelaksanaan opsi saham. Apa yang harus saya cari dalam perjanjian opsi saham untuk mengetahui apakah opsi saham saya dapat dilaksanakan lebih awal i? E sebelum mereka sepenuhnya diliputi. Mengapa perusahaan mengeluarkan saham dengan nilai nominal.
No comments:
Post a Comment